鲁庸兴

尽管当前年化收益率全面跌入3时代，凭着比银行存款更高的收益，比股票基金更低的风险，银行理财产品依然是人们比较偏好的投资选择。但是和所有的投资行为一样，具备基本的知识是入场的前提，否则，购买银行理财产品，稍不留神就会“掉坑”。

购买理财产品时，投资者应了解产品是银行发行的，还是委托银行发行的信托类理财产品。投资者可以从合同方名称、单位盖章来鉴别。如果是银行自己发行的理财产品，合同方、单位盖章应该都是银行名称。

在选择理财产品时，投资者应了解是保本型还是非保本型理财产品。对于年老的投资者来说，应把保本放在第一位，购买的产品以保本型为主。其他投资者根据自己的实际情况进行不同比例的配置，最好不要全部投资非保本型产品。

另类理财产品大多是银行或信托机构的创新产品，风险同样不能忽视。投资者首先要对该产品有所了解，而不要投资自己不熟悉行业的理财产品。另外，要了解产品的投资收益来自哪里、怎么兑现。如果兑现困难，到时候投资者很可能只能拿到对自己用处不大的实物。

对理财产品宣传的高收益率，投资者应格外警惕，因为所谓的高收益只是发行机构吸引投资者眼球的手段，往往伴随着高风险。在银行发售的理财产品还有一种叫委托贷款，实际上是借助银行这一平台进行的贷款，贷款利率双方可议价，银行只起中介作用。如果议价的结果利率明显偏高，投资者同样要格外小心。

理财周期，变化的不只是时间 理财产品分为短期（一般三个月以内）和长期，收益也有相应的差别。有人为了保障资金流动性选择短期产品，但如果以为连续短期购买依然可以获得和长期产品一样的收益，那就错了。一款90天的理财产品，连续买4期就可以拿到产品承诺的年收益吗？答案是：当然不能。因为银行理财产品都存在募集期和清算期，通常情况下，银行一般会声称，理财产品在资金募集期和清算期不享有收益，是按活期存款利息计算或者不计息。一般来讲，募集期和清算期加起来会占用大约两周的时间，如果连续买4期理财产品，会扣除掉大约60天的时间，不仅牺牲了资金的流动性，还付出了时间成本，一年的收益也只能拿到大约5/6。从这点来看，要想实现年化收益，最佳途径还是买以年计期的理财产品。

高收益率≠高收益，等额本息是个“大坑”。除了要注意期间收益率和持有期限外，理财产品的付息方式也要注意。现在大部分产品采用到期一次性还本付息，也是我们通常意义上理解的付息方式，但有的产品虽然打着高收益率的名号，给人以高收益的错觉，而其付息方式却采用等额本息。

举个例子，假设一个P2P理财产品的年化收益率是8.4%，投资期限是3年，你投资了100000元，这是不是代表你每年可以拿到8400元的收益？答案是否定的。因为等额本息最大的“坑”就是每个月都从本金里拿出来一点点还给你，因此由本金赚取的收益也一点点减少，最后总额肯定是少于8400元的。如果此时还有一款到期还付本息、年化收益率5.5%、投资期限三年的产品，你会选择哪一个？相信不少人会选择年化收益率8.4%的产品，毕竟一般来说高收益率代表着高收益，但其实计算一下，你会发现还是第二款收益更高。

第一款3年合计利息：每月支付额3152元×36个月-10万元本金=13472元（注：每月支付额由金融计算器算得，是既定数值）

第二款3年合计利息：10万元×5.5%×3年=16500元

由此看来，高收益率≠高收益，如果看到“等额本息”的付息方式，更要提高警惕。

银行理财并非无风险，收益越大风险越高 。在人们的固有观念里，把钱存进银行是最安全的方式，但需要注意的是银行存款和购买银行理财产品是不同的。银行存款是借款，是债权，而银行理财产品是货币基金，是投资，是股权。虽然银行存款也有风险，但总的来说，银行存款还是要更安全一些。与银行存款相比，理财产品的风险要高一些，但在所有的基金里面，货币基金的风险是最低的。此前理财产品分保本浮动和非保本浮动收益产品，顾名思义二者是保本与否的差别。非保本浮动收益理财的收益要高于保本浮动收益理财，相应的其风险也要大一些，有的理财风险大到本金都有可能赔进去。

日前，银保监会正式下发了《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》，3月1日已经正式开始施行。其中提到银行将不再提供保本保息的理财产品，这意味着消费者再也没法从理财产品中实现“全身而退”了，必须要对自己的投资行为承担风险。所以，在购买理财产品前，一定要考虑所面临的风险有哪些，再根据自身风险承受能力选择合适的产品。